askudashev

Оригинал взят у

seva_riga в Денежно-кредитная пьеса - "Цыганочка с выходкой..."

В этот очаровательный серый промозглый осенний вечер, когда отчаянно хочется зевать, горячего кофию и не хочется на улицу и на работу, всем, кто не смог победить земное притяжение и подняться из-за компьютера, предлагаю почитать аналитику финансиста со стажем Дмитрия Борисовича Ходыкина, исходные ссылки которого не публикую, специально чтобы засечь количество запросов в личку от желающих познакомиться с другими работами автора:

В продолжении материалов о работе денежных властей и влиянии результатов их действий на денежно-кредитную политику страны (ДКП) сформулирую свои варианты решений, поскольку критиковать и ерничать на эту тему можно бесконечно долго…

Есть ли у Вас план?))

http://www.youtube.com/watch?v=IENByyTh43I

1.Борьба с инфляцией.

Сдерживание роста инфляции, которым регулярно занимается ЦБ, придумывалось денежными властями для того, чтобы иностранные инвесторы могли вкладывать капитал в нашу экономику и имели возможность его безболезненно вывезти без финансовых потерь. Это главный посыл.

Скорее всего, это родилось даже не в недрах ЦБ. Просто четко исполнялись инструкции МВФ, как организации-куратора Центробанков всех стран.

Как борется ЦБ последние годы с инфляцией, я ранее освещал. Фактически, результаты борьбы ровно противоположны заявленным целям. Инфляция, наоборот, сильно разгоняется. Официальная же статистика не отражает сложившейся ситуации с ростом цен. Реальная инфляция выше, как минимум, в 2 раза.

Выводы:

ЦБ, де-факто, своими действиями препятствует притоку западных инвестиций в нашу экономику.

Снижает уровень потребительского спроса в стране.

Картинка очень напоминает на подготовку к очередной скупке кем-то оставшихся работающих активов “по дешевке”.

Хотя, по жизни, на лицо явный не профессионализм ( от себя - Se.Va: поверю в непрофессионализм или в идиотизм чиновника, когда увижу, что он дурит во вред себе. Пока только вижу, как во вред другим. А для этого случая в словаре есть другое слово...)

Но вернемся к теме драйверов инфляции и подробнее рассмотрим этот вопрос:

А. Тарифы монополий.

Эту позицию ЦБ де-факто никак не регулирует.

Монополисты готовы ежегодно увеличивать стоимость своих услуг:)). Была б возможность, они делали бы это чаще.

Кому-то заметно, что реальные действия по борьбе с издержками в таких предприятиях кто-то проводит? У руководителей монополий просто нет мотивации на снижение затрат.

Для анализа эффективности повышения тех или иных тарифов нужна либо независимая экспертиза, либо публичное слушание.

По факту же, в головы наших сограждан на уровне подсознания заложена догма о том, что цены должны расти каждый год. Точка.

Инициаторам надо лишь аккуратно определить размер этого роста, чтобы он не вызвал возмущения у потребителей услуг монополий.

Особенно забавно, когда рост тарифов монополий ставят в зависимость от роста инфляции)))

http://www.city-n.ru/view/331840.html

Варианты решения: тарифы монополий нужно морозить до момента детального обоснования их роста. Инвестиционные программы в монополиях по обновлению основных фондов запускать только через привлечение долгосрочного внутреннего инвестиционного ресурса.

Б. Рост курсов валют.

Было ли достаточно оснований у ЦБ для снижения курса рубля по отношению к мировым валютам практически в 2 раза в прошлом году. Ответ - НЕТ.

Основная идея почему это произошло заключалась в том, что бюджету необходимо большее количество поступлений в рублях, чтобы обеспечивать расходную часть. Естественно, самый простой вариант — это опустить стоимость валют до такого уровня, чтобы поступающих от экспортеров денег стало хватать на все цели. “Прикрываясь” от общественности историей со снижением стоимости нефти.

Варианты решения:

-нельзя отпускать рубль в свободное плавание. В этом нет никакого смысла для нашей экономики, которая в 34 и 20 раз меньше экономик таких стран как Китай и США, если судить по величине денежной массы.

http://spydell.livejournal.com/588654.html

Один-два крупных иностранных банка могут легко переиграть наш ЦБ на открытом рынке, что собственно и произошло в декабре 2014 года.

Даже в Китае до последнего времени операции обмена валют сильно регулировались денежными властями. Кстати, по моим личным наблюдениям: в Китае за последние 9 лет курс юаня к доллару изменился всего на 5%))

-обязать экспортеров продавать валютную выручку вплоть до 100%.

Вопрос предоставления ликвидности банкам и их клиентам через сделки-репо от ЦБ к счастью уже решен.

-жестко контролировать валютные позиции банков. Не допускать направление денег на валютные спекуляции.

-создавать собственный внутренний долгосрочный инвестиционный ресурс для восстановления промышленности в стране.

В. Величина ссудного процента.

Все крупные компании-монополисты давно уже привыкли привлекать денежные средства на свои инвестиционные программы, в основном, не в России.

Во-первых, ставки ниже. Во-вторых, ресурс можно получить долгосрочный.

Бизнес помельче работает с отечественными банковскими учреждениями. Величина банковского процента в России может быть в 3-4-5 раз выше, чем ставка по кредитам в Китае, США или в Европе для предприятий-резидентов этих регионов.

А, поскольку, любое предприятие закладывает размер ссудного процента в себестоимость своей продукции, то по определению, продукция производителя той страны, где ставка кредита меньше, будет по цене более доступной для потребителя. Это еще без учета различных преференций, которые дают западные страны своим предприятиям-экспортерам

Решение: необходимо создавать внутренний долгосрочный инвестиционный ресурс с низкой процентной ставкой.

Общие выводы: у Центрального банка есть все инструменты для создания адекватной денежно-кредитной политики и достижения устойчивости курса национальной валюты.

Собственно, все изложенные решения не новы. В разное время они применялись Центробанками развитых стран мира.

2.Долгосрочный инвестиционный ресурс.

В нулевые годы 21 века в нашу страну пришло большое количество иностранных инвесторов, которые за это время стали лидерами по производству продукции во многих отраслях. Экономика России была “сдана с потрохами иностранцам”.

В отрасли производства молочных продуктов, например, на первых позициях стоят американская “Пепси Ко” и французский “Данон”, доля которых по России не менее 60% рынка.

Никому не претит тот факт, что забота о здоровье наших детей поручена, в основном, иностранцам? :))

На высоком государственном уровне создавались условия для захвата наших рынков этими мировыми гигантами. При той ДКП, которую проводил лучший министр финансов г-н Кудрин, отечественный товаропроизводитель проигрывал конкурентную борьбу. Например, с конца 2004 г. и до середины 2008 г. плавно снижался курс рубля по отношению к доллару. С 29 руб. доходил до 23,5 руб. Бесконечно комфортно себя чувствовали иностранные инвесторы, которые при такой ДКП фактически имели отрицательную процентную ставку по валютным кредитам, дополнительно зарабатывая на росте курса рубля.

Отечественный товаропроизводитель был обречен в такой неравной борьбе. Его переиграли, совсем не рыночными механизмами. Скупили и/или обанкротили, таким образом уничтожив конкурентов.

http://www.dairynews.ru/news/gk-danone-zakryvaet-molochnyy-kombinat-smolenskiy.html?sphrase_id=431086

Сегодня по сути нужно производить не просто импортозамещение, а новую индустриализацию, так как это делал товарищ Сталин в 30-е годы 20 века, которую без “длинных” и “дешевых” финансовых ресурсов просто не запустить.

Запуск долгосрочного внутреннего ресурса-это не самый сложный механизм в финансах. Дополнительные доходы бюджета или резервные фонды здесь не нужны. Это эмиссия денежных средств, которая направлена на обновление фондов и на запуск новых производств.

Целевое использование этого механизма по назначению необходимо контролировать. Таким образом удастся сдержать инфляцию.

Иначе эти деньги попадут на валютный рынок и продолжат раскачивать и без того “истерзанный” курс нашей национальной валюты.

Главное-доступность этих средств, как по возможности получения широкому кругу заинтересованных предпринимателей, так и по месту доступа к этим финансовым ресурсам.

Продолжение следует…